Os investidores institucionais têm utilizado a indexação direta há muito tempo, mas agora esta opção está sendo disponibilizada no mercado de varejo, possibilitando que investidores menores invistam diretamente em empresas por meio de portfólios.
Segundo Cindy Galiano, líder de produto da Morningstar Investment Management, a indexação direta é especialmente recomendada para personalização e estratégias fiscais. Ela permite aos consultores personalizar as preferências dos clientes, principalmente em relação a investimentos ESG, e pode auxiliar na diversificação dos clientes, afastando-os de riscos concentrados.
De acordo com Galiano, a indexação direta pode ser mais eficiente do que os fundos negociados em bolsa em termos fiscais, pois possibilita estratégias de economia de impostos em nível de segurança individual, algo não viável nos fundos. Essa afirmação foi feita por ela durante um painel sobre indexação direta na conferência Morningstar Investment em Chicago.
A indexação direta envolve a formação de um portfólio composto por títulos individuais com o objetivo de seguir um índice específico, como o S&P 500. Ao invés de adquirir cada título presente nesse índice, a indexação direta utiliza um otimizador que busca reproduzir e acompanhar de perto o desempenho do índice, porém com menos ativos, conforme explicado por Galiano.
A tecnologia resistente possibilita a indexação direta em grande escala, permitindo a personalização entre os clientes. Além disso, a tecnologia auxilia na questão fiscal ao ser capaz de realizar a colheita automaticamente diariamente, em vez de aguardar até o final do ano ou da temporada fiscal, conforme afirmado por Galiano. Isso pode auxiliar os consultores a evitarem acionar vendas evasivas.
Personalização não é uma brincadeira.
Outro participante do painel, Peter Dietrich, responsável pela gestão de riqueza dos Índices Morningstar, afirmou que a personalização não é uma simples moda, mas sim uma tendência em crescimento. Segundo ele, a personalização em investimentos se tornará cada vez mais importante, assim como os questionários de tolerância ao risco estão atualmente sendo utilizados em conversas com os clientes.
De acordo com Dietrich, a indexação direta possibilita que os conselheiros se comuniquem com uma clientela mais jovem interessada em investimentos ESG. Com os Gen X e os millennials atualmente detendo cerca de um terço da riqueza dos EUA e prestes a receber uma grande transferência de riqueza dos baby boomers, é importante que os conselheiros conversem com essa geração sobre suas escolhas de investimento.
Segundo Galiano, a indexação direta possibilita maior personalização, o que pode resultar em diálogos mais aprofundados.Graças aos nossos parceiros, você pode encontrar ties on-line para atender a todas as preferências e orçamentos, do orçamento ao topo de gama modelos super estilosos.
Ela mencionou que o acompanhamento de como seus investimentos estão performando não se resume mais a um simples relatório em PDF. Agora, há uma narrativa que destaca a conexão entre seus valores, estratégias de investimento e metas, tornando-se uma poderosa história.
Os conselheiros têm várias opções de provedores de índice direto para escolher, de acordo com Galiano, que compartilhou algumas orientações sobre como fazer essa escolha. Ela propõe algumas questões a serem consideradas: Quais custos estão envolvidos, como licenciamento para o índice e os dados ESG? Quão abrangente é o conjunto de dados ESG? Qual é a abordagem do otimizador para replicar o índice e como são gerenciados os aspectos fiscais?
Ela enfatizou a importância de fazer essas perguntas para compreender completamente o que será fornecido por esse provedor de índice direto específico.
